النقود الاحتياطية(م0) ترتفع إلى مستوى 72.1 مليار ريال في نهاية ديسمبر 2019

أشارت بيانات مصرف قطر المركزي الصادرة صباح الثلاثاء إلى ارتفاع إجمالي النقود الاحتياطية (م0) في الجهاز المصرفي مع نهاية ديسمبر بنحو 1.8 مليار ريال عن نوفمبر الماضي، لتصل إلى مستوى 72.1 مليار ريال، مقارنة بـ 62.77 مليار ريال في ديسمبر 2017 ، و بـ 82.87 مليار ريال في ديسمبر 2018.

وتتكون النقود الاحتياطية من أربعة عناصر هي:

النقد المصدر، والاحتياطي الإلزامي، وفائض الأرصدة الاحتياطية، وأخرى، فما هي هذه المكونات؟

النقد المُصدر، في أي وقت هو إجمالي ما أصدره مصرف قطر المركزي حتى ذلك الوقت من عملات بالريال القطري،

الاحتياطي الإلزامي، هو إجمالي ما يجب على البنوك العاملة في دولة قطر إيداعه إلزاميا لدى مصرف قطر المركزي بنسبة 4.50% مما لديها من ودائع العملاء.

فائض الأرصدة الاحتياطية، هو الفائض غير المستغل لدى البنوك المحلية في أي وقت، وتودعه اختيارياً لدى مصرف قطر المركزي كاحتياط بهدف تغطية عمليات التقاص بينها.

وفي تفصيل الخبر؛ نشير إلى أن الارتفاع الذي لحق بالنقود الاحتياطية قد تحقق من التغيرات التي طرأت على مكوناتها المختلفة على النحو التالي:

• ارتفع النقد المصدر بنحو 115 مليون ريال عن نوفمبرالماضي ليصل إلى 16.4 مليار ريال، مقارنة بـ 16.29 مليار في نوفمبر الماضي، و16.2 مليار ريال قبل سنة.

• شكل الاحتياطي الالزامي أكثر من نصف النقود الاحتياطية، وقد ارتفع في ديسمبر بنحو 47 مليون ريال عن نوفمبر ليصل إلى 37.45 مليار ريال مقارنة بـ 37.4 مليار في نوفمبر، و36 مليار قبل سنة. الجدير بالذكر أن هذه الفئة تعتبر فئة مستقرة وتزداد عادة بزيادة الودائع لدى البنوك التجارية.

• وأما الفائض لدى البنوك من الأرصدة الاحتياطية والتي يتم إيداعها لدى مصرف قطر المركزي، فإنه قد ارتفع إلى قرابة 5 مليار ريال مقارنة بـ 4.1 مليار في نوفمبر، و7.7 مليار ريال قبل سنة، و 5 مليار ريال قبل سنتين.

• فئة أخرى، والتي تمثل ودائع البنوك لدى مصرف قطر المركزي من خلال نظام آلية النقد القطري (َ(QMR، فقد ارتفع رصيدها إلى 13.2 مليار ريال مقارنة بـ 12.5 مليار في نوفمبر الماضي، و 5.3 مليار ريال في ديسمبر 2017، ولكنه كان أقل من مستواه في ديسمبر 2018 البالغ 22.9 مليار ريال.

ومن جهة أخرى، يقابل النقود الاحتياطية المشار إليها أعلاه ويساويها ما يُعرف بالموجودات المقابلة، وتتكون من صافي الموجودات الأجنبية، وصافي الموجودات المحلية.

وقد كان صافي الموجودات الأجنبية منخفضاً في سنة الحصار الأولى ما بين يونيو 2017، وحتى أغسطس 2018 دون مستوى 93.5 مليار ريال، ثم طرأت عليه زيادات مضطردة بعد ذلك ووصل إلى مستوى 142.8 مليار ريال في نوفمبر 2019، قبل أن ينخفض في ديسمبر الماضي بنحو 150 مليون ريال إلى 141.7 مليار ريال. ويشير الارتفاع الكبير في صافي الموجودات الأجنبية في عامي 2018 و 2019 إلى تحسن كبير في سيولة الجهاز المصرفي، رغم الضغوط التي مارستها دول الحصار على تلك الاحتياطيات.

وأما صافي الموجودات المحلية، فهو غالباَ ما يكون بالسالب، وقد كان في نهاية عام 2014 عند مستوى سالب 101.3 مليار ريال، ثم سالب 101.3 مليار ريال عند نهاية 2015، ثم سالب 85.6 مليار ريال عند نهاية 2016، وتحول إلى موجب 9.8 مليار ريال مع نهاية عام 2017، ثم عاد إلى سالب 26.7 مليار ريال مع نهاية 2018، وإلى سالب 69.6 مليار ريال في ديسمبر 2019.

وبالمحصلة فإن صافي الموجودات الأجنبية مع صافي الموجودات المحلية قد ارتفع إلى 72.1 مليار ريال مع نهاية شهر ديسمبر، وهو ما يعادل النقود الاحتياطية، أو ما يُعرف بالقاعدة النقدية (م0)، أو النقود عالية القيمة.

Reserve Money (M0) at the level of QR 72.1 billion at the end of December 2019

Qatar Central Bank (QCB) data released on Tuesday indicated that the total Reserve Money (M0) in the banking system at the end of December increased by about QR 1.8 billion above November, to reach QR 72.1 billion, compared to QR 82.87 billion in December 2018, and QR 62.77 billion in December 2017.

The Reserve Money consists of four components:

Issued Currency, Required Reserves, Excess Money, and Others.

Issued Currency, at any time, is the total amount of currency issued by the QCB up to that time in Qatari Riyals.

Required Reserve is 4.50% of the total amount of the customer deposits with the Commercial Banks operating in Qatar.

Excess Reserve is the unused surplus with local banks at any time, and banks deposit them with QCB optionally in order to cover the clearing operations between them.

In Details, the increase in the Reserve Money in November has come from changes in its various components, as follows:

•The Issued Currency increased QR 115 million from November to QR16.4 billion, compared to QR 16.29 billion last November and QR16.2 billion a year ago.

• The Required Reserve made up more than half of the Reserve Money, and it rose in December by about QR 47 Million from October to reach QR 37.45 billion, compared to QR 37.4 billion in November, and QR 36 billion a year ago. It is worth noting that this category is considered a stable category and is usually increased by increasing deposits with commercial banks.

• As for the surplus of Bank’s Reserve that are deposited with the QCB, it increased to about QR 5 billion compared to QR 4.1 billion in November, QR 7.7 billion a year ago, and QR 5 billion two years ago.

*Another category, representing bank deposits with QCB through the Qatar Monetary Mechanism (QMR) system, its balance increased to QR13.2 billion compared to QR 12.5 billion last November, and QR 5.3 billion in December 2017K but it was less than its level in December 2018 of QR 22.9 billion.

On the other hand, the Reserve Money referred to above is equal to Counterpart Assets and consists of Net Foreign Assets and Net Domestic Assets.

Net Foreign Assets was low in the first year of the siege between June 2017 and until August 2018, below the level of QR 93.5 billion, followed by steady increases after that, and it reached the level of QR142.8 billion in November 2019, before declining by QR 150 million in December to QR 141.7 billion, The high increase of the Net Foreign Assets indicates a significant improvement in the levels of Liquidity, despite the pressures exerted by the blockading countries on these Reserves.

As for the net Local Assets, it is often negative, and it was at the end of 2014 at the level of negative QR101.3 billion, then negative QR101.3 billion at the end of 2015, then negative QR 85.6 billion at the end of 2016, and it turned into positive QR9.8 billion at the end of 2017, and then returned to minus QR 26.7 billion at the end of 2018, and to minus QR 69.6 billion in December 2019.

In conclusion, Net Foreign Assets with Net Domestic Assets increased to QR72.1billion at the end of December, which is equivalent to the Reserve Money, or what is known as the Monetary Base (M0), or high-value money.